證券時(shí)報(bào)記者 謝忠翔
近日，上市銀行2025年度財(cái)報(bào)集中披露，國(guó)有六大行持續(xù)鞏固科技金融主力軍地位。截至2025年末，6家國(guó)有大行科技貸款余額合計(jì)突破23.3萬億元大關(guān)，同比增速普遍保持在15%以上高位。
AI產(chǎn)業(yè)鏈貸款投放加碼
具有總資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢(shì)的國(guó)有六大行，科技貸款余額繼續(xù)保持市場(chǎng)絕對(duì)領(lǐng)先地位，且增速顯著。
工商銀行管理層在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露，2025年末科技貸款余額率先突破6萬億元，較年初增長(zhǎng)近1萬億元，同比增速達(dá)到19.9%，投向科技貸款余額保持同業(yè)首位。其中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額突破4萬億元。
建設(shè)銀行截至2025年末科技貸款余額5.25萬億元，增幅為18.91%。其中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額3.52萬億元，增幅23.46%。據(jù)披露，建行重點(diǎn)發(fā)力半導(dǎo)體、高端裝備制造、新一代信息技術(shù)、工業(yè)氣體、新能源等新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。
農(nóng)業(yè)銀行2025年末科技貸款余額4.7萬億元，較上年末增長(zhǎng)20.1%；對(duì)接服務(wù)科技型企業(yè)超35萬家。農(nóng)行一方面聚焦現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系和新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)；另一方面突出農(nóng)業(yè)科技特色，服務(wù)種業(yè)振興、農(nóng)業(yè)園區(qū)、農(nóng)機(jī)裝備等，支持農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)軍企業(yè)。
中國(guó)銀行截至2025年末科技貸款余額突破4.82萬億元，同比增長(zhǎng)18.78%，授信客戶總數(shù)超過17萬戶，其中科技型企業(yè)授信覆蓋率和客戶增量均處于市場(chǎng)領(lǐng)先水平。中行還率先發(fā)布支持人工智能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展行動(dòng)方案，與近4500家人工智能產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)建立合作，未來5年計(jì)劃為該產(chǎn)業(yè)鏈提供不低于1萬億元專項(xiàng)綜合金融支持。
交通銀行2025年末科技貸款余額1.58萬億元，較上年末增長(zhǎng)10.73%；“專精特新”中小企業(yè)貸款、科技型中小企業(yè)貸款分別較上年末增長(zhǎng)21.02%、36.29%。交行立足上海主場(chǎng)，重點(diǎn)支持集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。
郵儲(chǔ)銀行2025年末科技貸款余額突破9500億元，較上年末增長(zhǎng)超13%；服務(wù)科技型企業(yè)超10萬戶，科技型中小企業(yè)貸款占科技貸款比例居國(guó)有大行前列。
綜合來看，六大行通過信貸投放持續(xù)加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度，合計(jì)貸款余額較2024年末增長(zhǎng)超3.6萬億元。各行在保持總量增長(zhǎng)的同時(shí)，紛紛加大對(duì)人工智能、集成電路、生物醫(yī)藥、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的精準(zhǔn)滴灌，差異化的產(chǎn)業(yè)布局特征日益凸顯。
構(gòu)建“技術(shù)流”評(píng)價(jià)體系
除了規(guī)模擴(kuò)張，國(guó)有大行在服務(wù)科技型企業(yè)的精準(zhǔn)度和專業(yè)化程度上也顯著提升，普遍建立起覆蓋企業(yè)初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期直至上市的全周期服務(wù)體系，并通過專營(yíng)機(jī)構(gòu)建設(shè)與數(shù)字化風(fēng)控手段破解“輕資產(chǎn)、無抵押”融資難題。在組織架構(gòu)上，國(guó)有大行普遍建立起“總行—分行—支行—專業(yè)網(wǎng)點(diǎn)”的多級(jí)科技金融服務(wù)體系。
其中，工行設(shè)立25家分行科技金融中心和160家科技支行；農(nóng)行設(shè)立25家科技金融服務(wù)中心與300余家科技專業(yè)支行；中行在北京、上海、深圳等24個(gè)科創(chuàng)資源聚集省市設(shè)立了科技金融中心和275家科技金融網(wǎng)點(diǎn)；交行科技支行和科技特色支行總數(shù)突破百家；郵儲(chǔ)銀行在北京、上海、江蘇等6家一級(jí)分行設(shè)立科技金融事業(yè)部，建設(shè)超百家科技金融特色支行、特色網(wǎng)點(diǎn)。
在服務(wù)模式上，六大行紛紛推出專屬信貸產(chǎn)品與評(píng)價(jià)模型，突破傳統(tǒng)“三張表”束縛。建行構(gòu)建“技術(shù)流”科創(chuàng)評(píng)價(jià)體系，引入知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)能力及創(chuàng)業(yè)者信息作為第四張表——科技創(chuàng)新表，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的“信用化”“數(shù)字化”。
郵儲(chǔ)銀行推廣應(yīng)用“技術(shù)流”評(píng)價(jià)體系，“技術(shù)流”評(píng)價(jià)客戶授信額度超千億，同時(shí)還推進(jìn)建設(shè)“科創(chuàng)云圖”科技型企業(yè)全景評(píng)價(jià)平臺(tái)。交行自主研發(fā)“1+N”科技型企業(yè)評(píng)價(jià)模型，通過人力資本、科研能力、社會(huì)認(rèn)可、經(jīng)營(yíng)成效、行業(yè)地位五個(gè)維度對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新能力進(jìn)行評(píng)分。
此外，針對(duì)科技企業(yè)全周期需求，各行推出差異化產(chǎn)品矩陣。例如，工行推出“研發(fā)貸”“創(chuàng)新積分貸”“顛覆性技術(shù)創(chuàng)新專項(xiàng)貸”等特色場(chǎng)景產(chǎn)品；建行為初創(chuàng)期企業(yè)推出“善新貸”“善科貸”，為成長(zhǎng)期、成熟期企業(yè)提供不同特點(diǎn)的產(chǎn)品；農(nóng)行則打造“農(nóng)銀創(chuàng)達(dá)”全生命周期服務(wù)方案。
AIC股權(quán)投資與并購(gòu)貸款齊發(fā)力
2025年度財(cái)報(bào)凸顯的另一大趨勢(shì)是，擁有金融資產(chǎn)投資公司（AIC）牌照的大行正加速構(gòu)建股權(quán)、債權(quán)多元聯(lián)動(dòng)的融資支持體系，通過AIC股權(quán)投資試點(diǎn)擴(kuò)容、科創(chuàng)債券承銷、科技企業(yè)并購(gòu)貸款試點(diǎn)等政策機(jī)遇，打造“投貸聯(lián)動(dòng)”新范式。
截至去年末，工行通過工銀投資設(shè)立48只AIC股權(quán)投資試點(diǎn)基金，認(rèn)繳規(guī)模1084億元；建行累計(jì)設(shè)立28只AIC股權(quán)投資試點(diǎn)基金，科技型企業(yè)股權(quán)投資存續(xù)規(guī)模超900億元。兩家大行均實(shí)現(xiàn)了首批試點(diǎn)城市基金合作全覆蓋。
中行旗下中銀資產(chǎn)設(shè)立了28只AIC股權(quán)投資基金，中銀證券則設(shè)立10只科創(chuàng)母基金，并在商業(yè)航天、生物醫(yī)藥、人工智能、集成電路等領(lǐng)域落地標(biāo)志性項(xiàng)目。
值得一提的是，科技企業(yè)并購(gòu)貸款試點(diǎn)政策在2025年全面落地。建行將并購(gòu)業(yè)務(wù)作為科技金融重要抓手，推動(dòng)科技領(lǐng)域并購(gòu)貸款在全部并購(gòu)貸款新增中占比近七成；中行通過“并購(gòu)貸款+并購(gòu)顧問+股權(quán)投資”構(gòu)建了商投行一體化服務(wù)。
從年報(bào)數(shù)據(jù)看，國(guó)有大行科技金融業(yè)務(wù)已呈現(xiàn)“信貸基本盤穩(wěn)固、股權(quán)投貸聯(lián)動(dòng)加速、債券承銷擴(kuò)容、并購(gòu)服務(wù)突破”的多元化格局。隨著AIC隊(duì)伍擴(kuò)容至6家國(guó)有大行全覆蓋，以及科技企業(yè)并購(gòu)貸款試點(diǎn)深化，商業(yè)銀行的“耐心資本”供給能力顯著增強(qiáng)，為科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合提供了更堅(jiān)實(shí)的金融支撐。
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